Nhận định được đỉnh đáy VNINDEX bằng phân tích liên thị trường

NHẬN ĐỊNH ĐƯỢC TƯƠNG ĐỐI ĐỈNH ĐÁY VỚI

PHÂN TÍCH LIÊN THỊ TRƯỜNG

 

 

Kết phiên giao dịch ngày 20/6/2022, VNINDEX giảm 36.9 điểm (-3.03%), với việc đóng của dưới mốc tâm lý 1200 đồng thời kèm những diễn biến không mấy tích cực trên thị trường thế giới việc đầu tư của không chỉ nhà đầu tư cá nhân mà còn của tất cả các quỹ đầu tư, tự doanh, … đều gặp khó khăn.

 

Trong những thời điểm như này, theo tôi không gì bằng việc dành thời gian để tìm kiếm những cơ hội đầu tư mới hoặc bổ sung thêm kiến thức nhằm đáp ứng và sẵn sàng cho một chu kỳ tăng giá mạnh sau này.

 

Ở bất kỳ thị trường nào, nhà đầu tư luôn muốn “mua đáy - bán đỉnh” nhằm kiếm lời một cách tối đa. Theo tôi điều này là không nên và hạn chế, bởi thị trường là các bước đi ngẫu nhiên, không ai có thể đúng mãi mà phải tuân theo thị trường “Follow the market, do not Forecast”.  Trên toàn bộ 1 con sóng giảm, chỉ có một đáy duy nhất trong toàn bộ 5, 10, 20 cái đáy khác và chúng ta đúng được bao nhiêu lần trong đó ? Và cũng không thể nào cầu toàn để “bán đỉnh” - qua đỉnh mới biết là đỉnh. Hãy tuân thủ các quy tắc mua bán và hành động theo thị trường. 

 

“DO NOT FORECAST”

Tuy vậy, nếu chúng ta trang bị một chút kiến thức đơn giản chúng ta có thể “dự báo” - hay nói cách đỡ hoa mỹ hơn là “có kế hoạch”, khi xuất hiện những tín hiệu về đỉnh đáy của VNINDEX dựa vào phân tích liên thị trường.

 

Đầu tiên tương quan VNINDEX và Đồng Đô: Tương qua Đồng Đô và Chỉ số VNINDEX 

 

Phần tiếp theo của chuỗi bài này, tôi sẽ chia sẻ về Tương quan giữa chỉ số iShares MSCI Frontier and Select EM ETF và VNINDEX.

 

IShares MSCI Frontier và Select EM ETF là chỉ số theo dõi kết quả đầu tư của các quỹ ETF đầu tư chủ yếu và cổ phiếu thị trường biên cùng với một số cổ phiếu ở thị trường mới nổi.

 

 MSCI Frontier Markets Index hiện là chỉ số quan trọng nhất trong các bộ chỉ số theo dõi thị trường cận biên của MSCI khi có khá nhiều quỹ chủ động có quy mô hàng trăm triệu USD đang sử dụng chỉ số này làm benchmark. 

 

Vậy sự tương quan này  như thế nào: 

 Cụ thể theo kinh nghiệm và quan sát của tôi, VNINDEX luôn có 1 độ trễ nhất định đối với sự tạo đỉnh đáy của chỉ số  iShares MSCI Frontier and Select EM ETF (FM)

 

Ở ví dụ dưới đây, khi FM tạo đỉnh tại 22/1/2018, VNINDEX sau đó vẫn đi lên thêm 1 đoạn nữa rồi mới bắt đầu rơi xuống       

Ví dụ tiếp theo sẽ nói về tạo đáy, 

Tháng 3/2020, FM giảm mạnh và tạo đáy bật tăng lên trước VNINDEX khoảng 1 tuần. 

 Quá khứ đã qua rồi bây giờ chúng ta nhìn về hiện tại gần đây: 

 

Từ tháng 10-1/2021, FM tạo đỉnh. VNINDEX của chúng ta tuy rằng có những đoạn tăng nhưng những nhịp tăng ngắn dần kèm đó là những pha điều chỉnh thanh khoản cao, giảm mạnh. 

 

Và khi FM tạo đỉnh thấp hơn, đáy thấp hơn và phá vỡ đáy thấp nhất tại tuần 28/2/2022 ( tức xác nhận xu hướng giảm hình thành) thì VNINDEX của chúng ta cũng giảm mạnh sau đó không lâu.

 

Đôi chút nhận xét về hiện tại, tuy FM và VNI cũng đã có 1 chút hồi phục ở giữa tháng 5 nhưng hiện tại FM đã thủng đáy gần nhất và chưa có dấu hiệu tạo 1 đáy mới. Thế nên việc VNI giảm mạnh ( nguy cơ thủng đáy) cũng chỉ là 1 điều mà “có thể” nhận biết sớm được. 

 

Tuy thế, tôi vẫn không thường hay phân tích chỉ số VNINDEX quá phức tạp và cầu kỳ, và thực lòng tôi cũng muốn các khuyên nhà đầu tư không nên làm vậy. Bởi việc của chúng ta là “Đầu tư” chứ không phải “Phân tích”. Đầu tư thiên về ra quyết định và quản lý vốn, còn “Phân tích” không có làm ra tiền đâu.

 

Việc phân tích VNINDEX nên áp dụng ở các khung thời gian lớn và chúng ta nên có góc nhìn lớn thay vì chỉ nhìn manh mún từng phiên. Từ đó mới có thể có những kế hoạch mua/bán hợp lý và chính xác nhất. 

 

Cuối cùng, hãy tập trung vào cổ phiếu thay vì chỉ số - Trừ khi tham gia vào thị trường phái sinh.

 

“ Trừ khi bạn là một người bán khống hay một thi sỹ tìm kiếm một người bạn đời giàu có, không thì đừng bao giờ trở nên bi quan” - Peter Lynch